智通财经APP获悉，国泰海通发布研报称，马斯克提出计划每年部署100GW的太阳能AI卫星，低轨卫星、太空算力驱动太空光伏需求。细分材料端，中短期看，硅基P型HJT已有量产交付经验，凭借低温对称工艺与超薄硅片带来轻量化潜力，并在抗辐照方案上持续推进，有望渗透低轨短周期任务；持久看，钙钛矿叠层具备高效率、柔性薄膜优势，且有辐照与环境适应的潜力，若在封装寿命与大面积一致性上实现工程化突破，有望成为主流技术路线。 太空端可直接利用太阳能，发电时间长，能量获取稳定性与可用性潜力高。此外，在轨平台可通过辐射散热为主实现热管理，可以解决地面数据中心的散热问题，驱动太空光伏应用场景多元化。其中低轨卫星方面，国际电信联盟(ITU)规定，卫星频率及轨道使用权“先占先得”，LEO轨道最多只能容纳约6万颗卫星，而Starlink已申请4.2万颗。 全球进入“密集发射—组网”的窗口期，低轨星座数量快速扩张，星座规模扩张直接拉动太阳翼/电池片、可展开阵列结构、储能与电源管理等电源系统需求。而太空算力方面，马斯克提出太空AI计算中心构想，计划依托星舰火箭部署每年100GW太阳能AI卫星。 多结砷化镓电池是目前的主流技术路线，三结电池AM0量产效率已达到30%，但工艺复杂、成本与产能约束使其在低轨星座难以放量。中短期看，硅基P型HJT已有量产交付经验，凭借低温对称工艺与超薄硅片带来轻量化潜力，并在抗辐照方案上持续推进，有望渗透低轨短周期任务。持久看，钙钛矿叠层具备高效率、柔性薄膜优势，且有辐照与环境适应的潜力，若在封装寿命与大面积一致性上实现工程化突破，有望成为主流技术路线。 钧达股份(02865)与尚翼光电正式签署战略合作协议，以战略股东身份对尚翼光电进行股权投资，双方将深度整合财产与场景资源，围绕钙钛矿电池技术在太空能源的应用展开合作，在技术研发、在轨验证、财产化落地及应用场景拓展等方面建立协同机制。